Oslo Børs en vakker vinterdag.

Hold deg til planen

– Når aksjemarkedet faller er det lett å glemme strategien du har satt for fondssparingen din, sier Jakob Vårdal, produktsjef for sparing i Storebrand. Her er hans beste råd.

Av  Torgeir Mortensen/NewsLab
ARTIKKEL · PUBLISERT 07.10.2021
SIST OPPDATERT 26.01.2022

Kanskje er det på tide å ta noen grep?

I denne saken ser vi på:

1) Vilje til risiko og viktigheten av rebalansering

2) Hvorfor enkeltaksjer svinger mer i verdi enn fond

3) Hvorfor tematiske fond svinger mer i verdi enn bredere fond

4) Timing av markedet

HUSK PLANEN DIN: Det er lett å glemme planen når markedet går til himmels eller børsen stuper. Det kan likevel være lurt å ta en ekstra titt på den før du gjør store endringer i porteføljen din, mener Jakob Vårdal. Foto: Storebrand

1) Viktigheten av rebalansering

– Mange aksjefond har hatt fantastisk avkastning det siste året, selv om det har vært mer ruglete den siste tiden. Hvis du for ett år siden satte halvparten av sparepengene dine i et fond som siden har steget 50 prosent og resten i banken, ville aksjeandelen din nå vært rundt 60 prosent. Å rebalansere betyr da å selge deg ned i aksjer, slik at du går tilbake til en 50–50 fordeling mellom aksjer og kroner i banken, sier Jakob Vårdal, produktsjef for sparing i Storebrand.

Risikoen økes i takt med aksjeandelen, men rebalansering holder den konstant. Hvis du ikke tar grep kan risikoen – og svingningene – bli større enn du er komfortabel med.

Når børsen stiger, er det helt vanlig å føle at risikoviljen er høy, men den samme viljen har en tendens til å svikte under kraftige børsfall.

– En rådgiver fortalte meg at han hadde lagt en investeringsplan sammen med en kunde. Kunden hadde flere millioner å investere, og de ble enige om en plan med lav risiko og det meste av pengene i rentefond. Da rådgiveren senere sjekket hvordan det gikk med porteføljen, hadde kunden gjort en brå re-allokering. Nå var pengene «all in» i spisse aksjefond. Det kan gå bra det, selvfølgelig, men det er jo en helt annen portefølje og en helt annen risikoprofil. Vi håper da at kunden klarer å stå i det når børsen svinger. For det kommer den til å gjøre, forteller Vårdal.

En annen måte å løse rebalansering på, er å kjøpe et kombinasjonsfond som Storebrand Fremtid. Fremtid-fondene har ulike risikoprofiler og tar hånd om rebalanseringen fortløpende for deg.

«
Husk også at svingninger på børsen i dag, har lite å si for pengene du trenger om ti år.

Jakob Vårdal
produktsjef for sparing i Storebrand

2) Fond har lavere risiko

Jo flere selskaper du investerer i, desto mindre svingninger kan du forvente i porteføljen din. Sannsynligheten for at du taper penger på investeringene dine, blir også lavere.

Et enkeltselskap kan nemlig levere dårlige resultater et kvartal, få en ny konkurrent eller gjøre en dårlig investering – og dermed stupe i verdi.

– Hvis et selskap bare utgjør to prosent av porteføljen din, har det lite å si om det faller 50 prosent i verdi. Det vil du nesten ikke merke, sier Vårdal.

En bred portefølje gjør at risikoen for å tape penger blir mindre, samtidig som du får med deg verdivekst i markedet over tid.

– Historisk har markedet gitt en avkastning på sju-åtte prosent årlig. Den avkastningen kan du få i aksjefond, samtidig som du har langt mindre svingninger enn i enkeltaksjer. Det gjør at du sover bedre om nettene, sier Vårdal.


Vil du komme i gang med fondssparing?


3) Brede fond svinger mindre

Brede fond svinger mindre i verdi enn spisse fond rettet mot en sektor eller en region.

For å illustrere regelen, sammenligner Vårdal fondet Storebrand Fremtid 100 med Storebrand Fornybar Energi.

– Begge er 100 prosent investert i aksjer, men mens Fornybar Energi investerer i 30-40 selskaper innenfor én sektor, investerer Fremtid 100 i tusenvis av selskaper over flere. Det gjør at vi kan forvente mindre svingninger over tid, forklarer Vårdal.

– Fremtid-fondene våre er kroneksempelet på brede fond som fordeler risikoen din på en veldig robust måte. Men vi har også andre globale fond som Storebrand Global Solutions som har gitt god avkastning over tid, sier han.

Brede globale fond og porteføljer som inneholder flere fond opplever mindre svingninger fordi de er mindre følsomme for børsfall i et enkelt land eller bestemt sektor.

Hvis du har alle pengene dine i sektoren som opplever en korreksjon, vil du merke det tydelig på sparepengene dine. Men hvis du har pengene dine på tvers av alle sektorer, vil fallet være langt mindre.

Det samme gjelder regionale fond, påpeker Vårdal.

4) Timing er vanskelig

Børsfall skjer med jevne mellomrom. Svingningene er prisen du betaler for høyere forventet avkastning.

Denne kjensgjerningen gjør at det føles forlokkende for mange å time markedet. Kanskje kan du selge alle aksjene dine rett før markedet faller og kjøpe de tilbake når prisen er på bunn?

Det er ikke noe Vårdal uten videre anbefaler.

– Å time markedet over tid, er ekstremt vanskelig. Markedene er i stor grad effisiente, og alt vi vet er allerede reflektert i prisene til selskapene. Det gjør det vanskelig å vinne noe timingmessig, sier han.

Er du usikker på hva du skal gjøre når aksjemarkedet er urolig? Kontakt gjerne våre rådgivere for en samtale. Telefon: 22 31 20 00

infografikk-investering-psykologi-investeringsstrategi-712x400
UTÅLMODIGE: Investorer er for ofte utålmodige og selger når markedet faller og kjøper seg inn for sent når markedet stiger. Illustrasjon: Storebrand

Et gammelt jungelord på børsen sier det enkelt: Time in market beats market timing. Ikke hopp inn og ut av markedet, sørg heller for å være i markedet over tid.

Etter dager med nedgang, får vi dager med oppgang. Disse solskinnsdagene er det kostbart å gå glipp av. Mister du bare de ti dagene med høyest avkastning over en 20 års periode, kan avkastningen din bli halvert, ifølge en rapport fra J. P. Morgan.

– Mange prøver å unngå de store fallene, men ender samtidig opp med bli med hele veien ned og hoppe ut rett før oppgangen starter, forklarer økonomen.

Vårdal råder deg heller til å være rolig og holde planen du har lagt.

– Husk også at svingninger på børsen i dag, har lite å si for pengene du trenger om ti år.


Har du lyst til å snakke med en investeringsrådgiver?


Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalterens dyktighet, fondets risikoprofil og forvaltningshonorar. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Det kan være risiko knyttet til investeringer i fondet på grunn av markedsbevegelser, utvikling i valuta, rentenivåer, konjunkturer, bransje- og selskapsspesifikke forhold. Før investering anbefales kunder å sette seg inn i fondets nøkkelinformasjon og prospekt som inneholder nærmere informasjon om fondets egenskaper og kostnader.


Fant du det du lette etter?