Betale ned boliglån eller investere i aksjefond?

Du har penger til overs, og lurer på hva som lønner seg: å investere i aksjefond eller å betale avdrag på boliglånet?

Av  Magnus Berg/NewsLab
ARTIKKEL · PUBLISERT 27.09.2023
SIST OPPDATERT 21.04.2025

Svaret avhenger av flere faktorer, som økonomisk situasjon, risikotoleranse og langsiktige mål.

Hva lønner seg?  

For at det skal lønne seg å spare i aksjefond fremfor å nedbetale boliglånet, må avkastningen i fondet i snitt være høyere enn renten du betaler på lånet ditt, etter skatt. Skatteregler har også stor betydning. Rentefradrag på boliglånet er 22 prosent, mens aksjeinntekter beskattes med 37,84 prosent. Samtidig får du skjermingsfradrag information for sparing i aksjefond, som reduserer gevinstbeskatningen. 

Din økonomiske situasjon

Utover selve regnestykket må du også vurdere din egen økonomiske situasjon og risikovilje. Skal du legge en spareplan, er det alltid viktig å se på hvor høyt lån du har og hvor mange renteøkninger du tåler før det får store konsekvenser for din økonomiske hverdag. 

Har du et stort boliglån, kan det være fornuftig å betale ned på det først, til du har et komfortabelt gjeldsnivå, sier Gregorson. -Hvis belåningsgraden din ligger under 60 prosent vil du stå bedre rustet til å tåle perioder med økte renter, redusert inntekt eller uforutsette utgifter. Ved 60 prosent har du også mulighet til å få avdragsfrihet på lånet ditt, dersom du har behov for det.

Hvor stor risiko er du komfortabel med?

Hvor lenge du har tenkt til å spare og hva slags risiko er du villig til å leve med spiller inn. Hvis du er komfortabel med risiko og har en lang tidshorisont, kan investering i aksjefond være et godt valg. Dersom du foretrekker større sikkerhet, kan det være bedre å betale ned lånet. Å betale ned lån er den beste formen for risikofri sparing.  

Har du først bestemt deg for å spare i aksjefond, er det viktig å ha god disiplin og is i magen. Du må ha selvdisiplin til å la fondet stå urørt og vokse gjennom flere år, og tåle at det svinger og klare å sitte gjennom urolige markeder.

Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalterens dyktighet, fondets risikoprofil og forvaltningshonorar. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Det kan være risiko knyttet til investeringer i fondet på grunn av markedsbevegelser, utvikling i valuta, rentenivåer, konjunkturer, bransje- og selskapsspesifikke forhold. Før investering anbefales kunder å sette seg inn i fondets nøkkelinformasjon og prospekt som inneholder nærmere informasjon om fondets egenskaper og kostnader.